Blijf op de hoogte van het laatste beursnieuws met de LYNX Morning Call nieuwsbrief. Dagelijks verzorgen Justin Blekemolen en Sven van Gasse het laatste beurs- en financiële nieuws met de LYNX Morning Call. Ontvang elke ochtend een marktupdate met de belangrijkste ontwikkelingen.
Beursnieuws Amerika
Na een sterke prestatie in de maand oktober zijn de Amerikaanse aandelenmarkten november gemengd gestart. Vorige week sloten de Amerikaanse aandelenmarkten hoger en sloten daarmee een sterke oktobermaand af, waarin de S&P 500 en Dow Jones respectievelijk 2,3% en 2,5% stegen. De Nasdaq presteerde met een plus van 4,7% het sterkst dankzij hernieuwd optimisme rond kunstmatige intelligentie en tekenen van afnemende spanningen tussen de VS en China. Op vrijdag steeg de S&P 500 met 0,26%, de Nasdaq won 0,61% en de Dow eindigde 0,99% hoger.
De Amerikaanse aandelenmarkten kregen dinsdag een stevige tik te verduren, met name in de technologiesector. De Nasdaq Composite daalde met 2,04%, terwijl de S&P 500 1,17% verloor en de Dow Jones 0,53% lager sloot. De correctie werd aangevoerd door grote technologiebedrijven, waar zorgen over waarderingen opnieuw de kop opstaken. Beleggers lijken zich af te vragen of de ‘AI-rally’ die dit jaar de markten opdreef, niet te ver is doorgeschoten.
Amazon steeg met 4%, nadat het bedrijf een nieuwe deal met OpenAI bekendmaakte. Volgens de overeenkomst zal OpenAI voor $38 miljard aan capaciteit kopen van Amazon Web Services, de clouddienst van Amazon. OpenAI zal onmiddellijk beginnen met het uitvoeren van workloads op de AWS-infrastructuur, waarbij gebruikt wordt gemaakt van honderdduizenden GPU chips van Nvidia. Het bedrijf plant ook om de capaciteit in de komende jaren nog uit te breiden. OpenAI heeft de afgelopen periode een reeks deals gesloten met een waarde van zo’n $1,4 biljoen met bedrijven als Nvidia, Broadcom en Oracle. Met de deal wil OpenAI ook minder afhankelijk worden van Microsoft.
Beleggers verwerkten vorige week een reeks kwartaalcijfers van de grote technologiebedrijven. Microsoft daalde op vrijdag nog eens met 1,5% en Meta Platforms met 2,7% na een dag eerder nog 12% te zijn verloren. Broadcom (-1,8%) kreeg klappen in de halfgeleidersector, terwijl Oracle (+2,2%) en Palantir (+3,0%) juist profiteerden van aanhoudende AI-enthousiasme. Amazon spande de kroon met een stijging van bijna +10%, na beter dan verwachte resultaten bij AWS, de clouddivisie van het bedrijf.
Lees ook: Beleggen in Volvo Cars
De Amerikaanse tienjaarsrente liep op tot 4,10%, na de renteverlaging van de Federal Reserve eerder in de week. De beleidsrente werd met 25 basispunten verlaagd naar een bandbreedte van 3,75% - 4,00%, het laagste niveau in drie jaar. Hoewel voorzitter Jerome Powell benadrukte dat verdere verlagingen niet vanzelfsprekend zijn, reageerden markten positief op het signaal dat de verkrappingscyclus ten einde lijkt. Twee regionale Fed-presidenten, Schmid en Logan, spraken zich echter kritisch uit en noemden de verlaging te vroeg, gezien de nog steeds sterke economie en beperkte inflatiedruk.
De markt kijkt vandaag uit naar het ADP-banenrapport en de ISM-services index, die meer inzicht kunnen geven in de staat van de Amerikaanse economie. Verder komen onder andere McDonald’s en CVS Health met kwartaalcijfers. Ondanks de recente daling blijft het kwartaalseizoen solide: 82% van de S&P 500-bedrijven die tot nu toe hebben gerapporteerd, heeft de verwachtingen overtroffen.
Beleggers blijven verder alert op het voortdurende overheidsstilstand in Washington, die belangrijke economische data vertraagt, waaronder het banenrapport. Wel kwam er een lichtpuntje vanuit het bedrijfsleven: ruim 80% van de S&P 500-bedrijven heeft de winstverwachtingen overtroffen, wat duidt op een robuuste onderliggende economie.
Beleggers richten hun aandacht deze week op nieuwe kwartaalcijfers van onder andere AMD, Palantir en Uber die mogelijk het AI-sentiment verder aanwakkeren. Daarnaast blijft het rentebeleid van de Fed onderwerp van discussie, zeker nu de inflatiecijfers van oktober later deze week verwacht worden. Historisch gezien is november de sterkste maand voor de S&P 500 met een gemiddelde winst van 1,8%, wat beleggers hoop geeft op een eindejaarsrally.
De grootste verliezers bevonden zich in de halfgeleider- en AI-hoek. Nvidia zakte 3,96%, AMD 3,70% en Intel zelfs 6,25%. Ook Palantir kreeg een zware klap (-7,9%), ondanks beter dan verwachte kwartaalresultaten. De reden: beleggers vrezen dat de waardering van sommige AI-aandelen niet langer te rechtvaardigen is. Palantir wordt inmiddels verhandeld tegen 266 keer de verwachte winst voor 2026. Super Micro Computer verloor ruim 10% na de bekendmaking van zijn kwartaalcijfers met een teleurstellende outlook. Ook Tesla kreeg harde klappen (-5,15%), terwijl Amazon (-1,84%) en Google (Alphabet) (-2,13%) verder terrein moesten prijsgeven. Apple wist zich met een lichte winst van +0,37% als een van de weinige techgiganten staande te houden.
Lees ook: Functionaliteit van de Charcoal Volvo
In de softwarehoek zakte Oracle met 3,75%, terwijl Salesforce en ServiceNow ruim 2% verloren. Binnen de bredere markt bleven de defensieve sectoren relatief beter liggen. Walmart (+0,67%), Coca-Cola (+1,01%) en Procter & Gamble (-0,57%) boden enige stabiliteit, terwijl Berkshire Hathaway (+2,52%) en Visa (+1,01%) het groene kamp versterkten.
De neerwaartse druk kwam niet alleen door winstnemingen, maar ook door waarschuwingen van Wall Street zelf. De CEO’s van Goldman Sachs en Morgan Stanley lieten optekenen dat beleggers rekening moeten houden met een marktcorrectie in de komende twee jaar.
Palantir rapporteerde kwartaalresultaten die de ramingen van analisten overtroffen. De omzet steeg met 63% en kwam uit op $1,18 miljard, terwijl analisten hadden gerekend op $1,09 miljard. Daarnaast gaf het bedrijf beter dan verwachte prognoses voor het vierde kwartaal. Palantir schrijft een groot deel van de goede resultaten toe aan AI-ontwikkelingen. Met een aandeel dat in de afgelopen drie jaar maal 25 gegaan is, is Palantir een van de grootste winnaars van de AI-boom. Voor het komende kwartaal verwacht Palantir, dat analysetools ontwikkelt voor grote bedrijven en overheidsinstanties, een omzet van $1,33 miljard.
De omzet van Palantirs activiteiten voor de Amerikaanse overheid groeide in het kwartaal met 52% ten opzichte van een jaar geleden tot $486 miljoen. Contracten met de overheid, en vooral met militaire instellingen, hebben een centrale rol gespeeld in de opmars van Palantir. In de loop der jaren heeft Palantir gestaag grote traditionele overheidsleveranciers verslagen en onlangs een contract ter waarde van maar liefst $10 miljard binnengehaald bij het Amerikaanse leger. De commerciële activiteiten van Palantir in de Verenigde Staten zijn meer dan verdubbeld tot $397 miljoen. De totale contractwaarde voor gesloten commerciële deals in de Verenigde Staten is meer dan verviervoudigd tot $1,31 miljard. De afgelopen weken heeft het bedrijf nieuwe partnerschappen aangekondigd met Snowflake, Lumen en Nvidia.
Ondanks de optimistische prognose komt dit op een moment dat de Amerikaanse shutdown nog steeds van kracht is en een mogelijke bedreiging vormt voor een aantal belangrijke contracten van het bedrijf.
Lees ook: Bouwen met LEGO Technic: Volvo ZEUX
Timing model waarschuwt voor correctie @ACTIAM weekbericht
Bitcoin breekt onder $100.000-grens
Ook in de cryptomarkt was de paniek voelbaar. Bitcoin dook dinsdag voor het eerst sinds juni onder de grens van $100.000, een daling van 5% op één dag. Ether verloor bijna 9% en noteerde rond de $3.275. De koersval volgde op de bredere correctie in tech en AI, aangezien veel beleggers beide thema’s als onderdeel van dezelfde ‘risk-on’-trade zien. Ook was er sprake van een miljoenen hack dat gevolgen had voor een protocol op het netwerk van Ethereum.
Blik op Azië
De aandelenmarkten in Azië noteren in het rood. De Japanse sterindex Nikkei 225 kent met een daling van 1,74% het grootste verlies. De breder samengestelde Topix kent een volatiele handelssessie en noteert aan een verlies van 0,65%. Ook de Hang Seng index uit Hongkong en de CSI 300 van het Chinese vasteland kleuren rood met verliezen van respectievelijk 0,78% en 0,75%. De Nifty 50 uit India daalt met 0,34%.
Azië: weer recordstanden in Japan. In Azië noteerden de beurzen vanochtend stevige winsten. De Nikkei 225 steeg ruim 2% naar een nieuw recordniveau van 52.411 punten, geholpen door een de-escalatie in de handelsspanningen tussen Washington en Beijing. Tijdens een top in Zuid-Korea kwamen de Amerikaanse en Chinese presidenten overeen om een tijdelijk akkoord te sluiten over zeldzame aardmetalen, wat de zorgen over een nieuwe handelsoorlog temperde.
In Zuid-Korea veerde de Kospi met 2,8% op, gedreven door een rally in technologieaandelen. Naver steeg 5% na nieuws dat het samen met Nvidia gaat investeren in AI-infrastructuur, terwijl Hyundai bijna 10% won dankzij een samenwerking met Nvidia op het gebied van autonome voertuigen en slimme fabrieken. Nvidia kondigde aan ruim 250.000 GPU’s te leveren aan Zuid-Korea voor de uitbreiding van zijn AI-capaciteit.
In China bleef het sentiment gemengd. De Shanghai Composite steeg licht met 0,55%, terwijl de Hang Seng in Hongkong 1,04% won. Beleggers reageerden voorzichtig op nieuwe data die aantoonden dat de Chinese maakindustrie verder krimpt: de officiële PMI daalde naar 49,0, het laagste niveau sinds mei. De combinatie van zwakke binnenlandse vraag en handelsfricties met de VS blijft de groei drukken.
Australië sloot vlak, met de S&P/ASX 200 die 0,15% won, vooral gesteund door winsten in grondstoffenaandelen.
De centrale bank van Australië heeft zoals verwacht haar rentetarief stabiel gehouden op een niveau van 3,60%. Het land kampt met oncomfortabel hoge inflatiecijfers waardoor er op dit moment geen ruimte is voor een renteverlaging. Dit jaar had de centrale bank de rente reeds drie keer verlaagd, in februari, mei en augustus.
De centrale bank verwacht nu dat de kerninflatie tot medio 2026 hardnekkig zal zijn en boven haar doelstelling zal liggen. De vraag van consumenten blijft sterk en ook de huizenprijzen stijgen sneller dan verwacht. De kans op verdere renteverlagingen lijkt dan ook klein. De Reserve Bank of Australia verwacht nu dat de onderliggende inflatie tegen het einde van het jaar zal versnellen tot 3,2%, tegenover de huidige 3%. Dat is een forse opwaartse bijstelling ten opzichte van de vorige prognose van een stabiele 2,6% voor de komende jaren. De kerninflatie zou nu pas in de tweede helft van 2026 terugvallen tot de doelstelling van 2% tot 3% van de RBA en zou pas eind 2027 2,6% bereiken.
Azië: AI-paniek slaat over
De negatieve stemming in de VS sloeg vannacht stevig over naar Azië. De Japanse Nikkei 225 verloor 4,65% en dook onder de symbolische grens van 50.000 punten. Techzwaargewicht SoftBank Group kreeg een mokerslag van ruim 14%, als gevolg van een bredere uitverkoop in AI-gerelateerde aandelen. Ook de Topix zakte meer dan 3%. In Zuid-Korea verloor de Kospi 2,9%, waarbij Samsung Electronics en SK Hynix respectievelijk 7% en 8% inleverden. De Kosdaq, waar veel kleinere groeiaandelen genoteerd staan, dook zelfs 5,4% omlaag. De Zuid-Koreaanse won bereikte het laagste niveau sinds april, wat de druk op buitenlandse investeerders verder opvoerde.
In China en Hongkong vielen de verliezen mee: de Hang Seng index sloot 0,09% hoger na een volatiele sessie, terwijl de Shanghai Composite 0,45% steeg. Beleggers daar lijken te hopen dat de Chinese overheid extra stimuleringsmaatregelen zal nemen.
In Australië verloor de S&P/ASX 200 0,77%, met vooral druk op mijnbouw- en energiebedrijven.
De regionale verliezen weerspiegelen een groeiende angst dat de wereldwijde AI-rally haar top heeft bereikt. Na maanden van euforie over kunstmatige intelligentie zien beleggers plotseling dat winsten in de sector niet altijd de torenhoge waarderingen kunnen verantwoorden.
Europa
De Europese aandelenmarkten bleven op de eerste handelsdag van november dichtbij huis. De BEL 20 sloot vlak terwijl de Franse CAC 40 en de FTSE 100 uit het Verenigd Koninkrijk respectievelijk 0,14% en 0,16% verloren. De Duitse DAX kon wel met winst sluiten door de sterke prestatie van autobedrijven. De index steeg met 0,73%. De pan-Europese STOXX 600 noteerde vlak.
Aandelen uit de reis- en vrijetijdssector gingen aan kop, met Ryanair dat de winsten aanvoerde. Het bedrijf rapporteerde een winst van €1,72 miljard voor het tweede kwartaal en €2,54 miljard voor de eerste helft van het jaar. Dit was een stijging van 42% en lag in lijn met de verwachtingen van analisten. De omzet van de lowcostmaatschappij kwam uit op €9,82 miljard over het eerste halfjaar, een stijging van 13%. Door de sterke resultaten klom het aandeel van Ryanair met 4% en bereikte het zijn hoogste niveau van de afgelopen 52 weken.
De Amerikaanse president Donald Trump legde ondertussen eerder deze maand importheffingen op van 25 procent aan auto's die naar de VS worden geïmporteerd. "De auto-industrie bevindt zich een zeer moeilijke periode met ongekende uitdagingen", benadrukte topman Håkan Samuelsson in een toelichting.
Berenberg noemde in een reactie het intrekken van de outlook en het kostenbesparingsprogramma niet verrassend.
Europa: lagere opening verwacht
Ook de Europese beurzen lijken woensdag op verlies af te stevenen. De openingsindicaties wijzen op een daling van circa 0,6% voor de AEX, DAX en CAC 40. De Europese markten volgen de wereldwijde trend van risicoaversie, gevoed door de bezorgdheid over overgewaardeerde techsector.
Beleggers kijken vandaag uit naar een stroom aan Europese bedrijfsresultaten, waaronder van Novo Nordisk, BMW, Leonardo, Orsted en Vestas. Novo Nordisk rapporteerde vanochtend een omzetstijging van 12% in Deense kronen, maar waarschuwde voor een tragere groei in zijn GLP-1-diabetesmiddelen, wat de koers mogelijk onder druk zal zetten. Daarnaast houdt de Zweedse Riksbank vandaag haar rentebesluit, terwijl nieuwe cijfers over de Duitse fabrieksorders en de Europese PMI’s op de agenda staan.
Al met al lijkt de toon voorzichtig: de stijgende rente, afkoelende groei en correctierisico’s in tech zetten een rem op het optimisme van de afgelopen maanden.
Europa: vlakke opening verwacht
De Europese markten eindigden vrijdag overwegend lager. De Stoxx 600 verloor 0,5%, terwijl de DAX 0,8% daalde en de CAC 40 0,4% inleverde. De FTSE 100 sloot 0,4% lager, ondanks beter dan verwachte bbp-groei in het VK.
Cijfers van Eurostat toonden dat de inflatie in de eurozone in oktober verder is gedaald naar 2,1%, van 2,2% in september. Vooral de energiesector (-1%) drukte de prijsstijgingen, terwijl de dienstensector met +3,4% de grootste bijdrage leverde. De kerninflatie blijft daarmee dicht bij de doelstelling van de Europese Centrale Bank.