Bent u geïnteresseerd in algemene informatie over het aandeel Mercedes-Benz Group? Hier vindt u objectieve gegevens over de actuele beurskoers, bedrijfsprofiel, historische prestaties en relevante cijfers. U krijgt inzicht in het koersverloop en kunt aanvullende context vinden over de sector waarin aandeel Mercedes-Benz Group actief is.
Met een beleggingsrekening via LYNX handelt u voordelig in aandelen van vrijwel elk beursgenoteerd bedrijf ter wereld - dus ook van het aandeel Mercedes-Benz Group. Met directe toegang tot wereldwijde beurzen koopt u buitenlandse aandelen direct op de thuismarkt. Zo profiteert u van een hoog handelsvolume en een lage spread. Handelen doet u daarnaast via een stabiel platform met innovatieve trading tools, waarmee u direct gedegen analyses kunt maken. Via LYNX maakt u de volgende stap in beleggen. Dat vindt u allemaal via LYNX.
Mercedes-Benz AG is een grote speler in de auto-industrie en een van de meest verhandelde aandelen uit de Duitse DAX-index. In februari 2022 splitste het autobedrijf zijn Trucks & Buses-divisie af, waardoor de naam Daimler veranderde in Mercedes-Benz Group. De oorsprong van het bedrijf gaat terug tot 1883 toen Benz & Cie. werd opgericht in Stuttgart en in 1926 fuseerde met Daimler-Motoren-Gesellschaft.
Het bekendste merk van het concern, Mercedes-Benz, staat met zijn hoogwaardige luxeauto's en limousines voor het topsegment. De huidige modelreeksen van Mercedes-Benz Trucks vrachtwagens zijn de nieuwe Actros, Axor, Atego, Econic en Zetros. De Mercedes-Benz Trucks Actros is er sinds 1996. Het gaat daarbij om een geheel nieuw geconstrueerde Mercedes-Benz Trucks vrachtwagen van de zware klasse. De zware vrachtwagens kregen voor het eerst een eigen naam.
In 2004, precies acht jaar na de introductie, kwam de Actros MP2 uit. Het gaat daarbij om de eerste facelift van de Mercedes-Benz Trucks Actros. De tweede facelift werd vier jaar later, in 2008 geïntroduceerd. Dit was de Actros MP3. Weer drie jaar later, in 2011, werd vervolgens een volledig nieuw ontwikkelde Actros gepresenteerd.
Lees ook: EPC voor Mercedes: Een diepgaande blik
De opvolger van de LK-modellen werd in 1998 voorgesteld. De nieuwe naam was Mercedes-Benz Trucks Atego. Het was voor het eerst dat de middelzware vrachtwagens van Mercedes-Benz Trucks een eigen naam kregen. Drie jaar daarna, in 2001, verscheen de Mercedes-Benz Trucks Axor. De Axor-serie dicht het gat tussen Atego en Actros, doordat de Axor de zware Atego-modellen verving.
Sinds vorige week vrijdag heeft de truck- en busdivisie van de Duitse autoreus Daimler een zelfstandig bestaan. Daimler Truck Holding staat genoteerd op de beurs van Frankfurt. Kwalificerende Daimler-aandeelhouders hebben inmiddels aandelen in Daimler Truck Holding ontvangen.
Op 1 februari 2022 wijzigt de naam naar Mercedes-Benz Group AG. Dat beursfonds heeft straks de divisie Cars & Vans (auto’s en bestelwagens) en de Mobility & Financial Services-divisie als onderdelen. Mobility biedt onder andere financiering, leasing, autoverhuur en digitale diensten op het gebied van mobiliteit.
Afsplitsing van bedrijfsonderdelen
Er zijn grofweg drie vormen van afsplitsing van bedrijfsonderdelen. En iedere vorm heeft zijn eigen gevolgen voor de zittende aandeelhouders in het moederconcern. Er is door Daimler gekozen voor de constructie van een spin-off, waarbij de huidige aandeelhouders aandelen in het nieuwe bedrijf ontvangen, naar rato van het aantal aandelen Daimler dat zij in bezit hadden. De moedermaatschappij ontvangt dus geen cash voor deze afsplitsing.
De ex spin-off datum van de afsplitsing voor het aandeel Daimler was 10 december 2021. Dat wil zeggen dat de beleggers in Daimler die de handelsdag daarvoor na het sluiten van de beurs (op 9 december) aandelen hadden, stukken van het nieuwe Daimler Truck Holding (ticker: DTG) ontvangen. De verhouding was 2:1, voor iedere twee Daimler-aandelen is één aandeel DTG bijgeschreven.
Lees ook: Gids voor Zekeringen Mercedes Vito W638
Daimler Truck Holding (ISIN DE000DTR0CK8) had zijn eerste handelsdag afgelopen vrijdag en het aandeel opende die dag op 28 euro. Aan het eind van die dag stond de koers al op 30,54 euro en deze is inmiddels doorgestegen naar ruim 33 euro. De aandelen Daimler noteerden op 9 december bij het sluiten van de handel een koers van 86,50 euro. De volgende handelsdag, de ex spin-off datum, openden ze op 70,20 euro. Deze aandelen vertegenwoordigen nu immers alleen nog de onderdelen die in het oude Daimler achterblijven en een beperkt belang in Daimler Truck Holding.
Voor de aandeelhouders Daimler is de verwezenlijking van de spin-off op de beurs per saldo neutraal. Hun positie in het oude Daimler werd minder waard, maar zij kregen (recht op) nieuwe aandelen Daimler Truck Holding. Bij een dergelijk groot beursfonds kan verwacht worden dat de aankomende situatie al is weerspiegeld in de koers zodra de afsplitsing definitief vaststond.
Uiteraard is de koers van Daimler en nu ook die van DTG aan schommelingen onderhevig. Er zijn meerdere vormen die kunnen worden gekozen om een bedrijfsonderdeel af te splitsen. Zo bestaan er ook de split-off en de carve-out. In een split-off kunnen de oude aandeelhouders hun aandelen omruilen naar stukken in een nieuwe entiteit. Van het moederbedrijf zullen daarna dus minder aandelen uitstaan op de beurs, zodat de beleggers die niet omwisselen aanspraak kunnen maken op een groter deel van de winst.
Bij een carve-out wordt via een beursgang (IPO) geld opgehaald bij beleggers die willen inschrijven op aandelen in het nieuw te creëren beursfonds. Het geld van de verkoop komt vervolgens op de balans van het moederbedrijf terecht. Uiteraard kan een onderdeel ook worden verkocht aan bijvoorbeeld een concurrent of een investeringsmaatschappij. In alle gevallen kunnen de ‘oude’ aandeelhouders na de afsplitsing beter of slechter af zijn, afhankelijk van de prijs (in een beursgang of bij verkoop) en hoe de afsplitsing op de beurs wordt gezien. De som der delen kan meer waard zijn dan het geheel.
Daimler Truck Holding AG heeft zijn financiële resultaten over het eerste kwartaal van 2025 bekendgemaakt, met een robuuste prestatie en een omzet van € 11,6 mld. en een winst per aandeel van € 0,99. Het bedrijf maakte ook een grote order voor elektrische vrachtwagens van Amazon bekend en plannen voor uitgebreide kostenbesparingen in Europa. Het bedrijf plant aanzienlijke kostenbesparingen in Europa, met als doel de jaarlijkse operationele kosten met € 1 mld.
Lees ook: Informatie over Mercedes-Benz Autoverzekeringen
Bedrijfsprestaties
De prestaties van Daimler Truck in Q1 2025 werden gekenmerkt door sterke financiële cijfers, ondanks een daling in belangrijke markten. Het bedrijf rapporteerde een omzet van € 11,6 mld., een solide cijfer te midden van een daling van 5% in de Noord-Amerikaanse Class 6-8 markt en een daling van 15% in de Europese markt voor middelzware en zware vrachtwagens.
Vooruitzichten & Prognose
Daimler Truck gaf een prognose voor het volledige jaar, met een verwachte aangepaste EBIT variërend van -5% tot +5% jaar-op-jaar. Het bedrijf verwacht een verkoop tussen 430.000 en 460.000 eenheden en een industriële omzet van € 48-51 mld. Ondanks een verwachte daling van de vrije kasstroom met 10-25%, blijft het bedrijf optimistisch over het behalen van een rendement op de omzet van 8-10% voor 2025.
Commentaar van het management
"We boeken goede vooruitgang op verschillende van onze langetermijn waardebepalende factoren," verklaarde Yves Scherger, CFO, die de strategische initiatieven van het bedrijf benadrukte. Hij merkte ook op: "Infrastructuur blijft het knelpunt voor het versnellen van EV-adoptie," waarbij hij de uitdagingen in het uitbreiden van de elektrische voertuiginfrastructuur benadrukte.
- Uitdagingen kredietmarkt: Aanscherping van de kredietmarkten kan invloed hebben op financiële diensten en financieringsopties voor klanten.
- Verhoging cashflow: sterke free cashflow uit de industriële activiteiten met een stijging van 39% naar € 11,3 miljard (2022: € 8,1 miljard).
Mercedes-Benz Group AG (beurssymbool: MBG) heeft een solide financieel resultaat behaald in 2023. De focus op begerenswaardige personen- en bestelwagens, in combinatie met een consequente kostendiscipline, resulteerde in een concernwinst voor rente en belastingen (EBIT) van € 19,7 miljard (2022: € 20,5 miljard). De concernomzet steeg naar € 153,2 miljard (2022: € 150,0 miljard). In een uitdagende omgeving, gekenmerkt door beperkingen in de toeleveringsketen en geopolitieke en macro-economische volatiliteit, bedroeg het aangepaste rendement op omzet (RoS) van Mercedes-Benz Cars 12,6%. Mercedes-Benz Vans behaalde een aangepast rendement op omzet (RoS) van 15,1%, terwijl Mercedes-Benz Mobility een aangepast rendement op eigen vermogen (RoE) van 12,3% realiseerde.
Mercedes-Benz verkreeg een certificering voor hooggeautomatiseerd rijden (SAE-Level 3) op snelwegen in de Amerikaanse staten Nevada en Californië en daarnaast toestemming om zijn SAE-Level 3-systemen te testen op snelwegen in Beijing (China). Deze innovaties lopen vooruit op de introductie van het besturingssysteem MB.OS. Dit zal beschikbaar zijn met de nieuwe Mercedes-Benz Modular Architecture (MMA), die nieuwe maatstaven creëert op het gebied van efficiëntie. Mercedes-Benz heeft ook de eerste locaties geopend van een eigen snellaadnetwerk in China, de VS en Duitsland. Het concern heeft ook zijn directe verkoopmodel verder uitgebreid. Dit is tot nu toe in elf landen geïntroduceerd, waaronder onlangs in Thailand. Meer dan 50% van de verkoop in Europa en meer dan 30% in de overzeese regio’s valt nu onder het directe verkoopmodel.
Divisieresultaten
De aangepaste winst voor rente en belastingen van Mercedes-Benz Cars bedroeg € 14,3 miljard (2022: € 16,2 miljard) en het aangepaste rendement op omzet kwam uit op een solide 12,6% (2022: 14,6%). Hierbij konden de verbeterde prijshandhaving, lagere grondstofprijzen en geoptimaliseerde productiekosten de negatieve invloeden van inflatie en hogere kosten in de toeleveringsketen niet volledig compenseren. De R&D-kosten stegen door uitgaven voor toekomstige platforms en technologieën, met name voor MB.OS. De nettoprijzen stegen aanzienlijk: de gemiddelde verkoopprijs steeg in 2023 met 2% naar € 74.200 en bleef in het vierde kwartaal op een gezond, positief niveau.
De totale verkoop bleef in 2023 met 2.044.100 eenheden op het niveau van vorig jaar, inclusief een verkoopstijging voor Mercedes-Maybach (+19%), G-Klasse (+11%) en Mercedes-AMG (+4%). De modellenmix bleef op een onveranderd hoog niveau, waarbij de verkoop van topmodellen vorig jaar 328.300 eenheden bedroeg. De S-Klasse blijft de onbetwiste marktleider in zijn segment en verdedigt zijn marktaandeel van circa 50% in alle belangrijke regio’s. Accu-elektrische voertuigen zijn nu goed voor 12% van de totale verkoop van Mercedes-Benz Cars. Mercedes-Benz behaalde in 2023 in de VS ook het hoogste aandeel elektrische voertuigen van alle traditionele buitenlandse autofabrikanten.
De aangepaste cashflow voor rente en belastingen (CFBIT) van Mercedes-Benz Cars steeg in 2023 met 10% tot € 12,5 miljard (2022: € 11,4 miljard), wat resulteerde in een verbeterde cash conversion ratio van 0,9 vergeleken met 0,7 vorig jaar.
De omzet van Mercedes-Benz Vans steeg met 18% naar € 20,3 miljard (2022: € 17,2 miljard) en de aangepaste EBIT steeg met 59% tot € 3,1 miljard (2022: € 1,9 miljard) vergeleken met het voorgaande jaar, terwijl de verkoop in aantallen met 8% steeg naar een nieuw record van 447.800 eenheden (2022: 415.300 eenheden). De stijgingen zijn enerzijds het gevolg van sterke producten, een gezonde productmix, robuuste nettoprijzen en prijspremies en anderzijds van efficiëntiemaatregelen. Bovendien konden lagere grondstofprijzen de hogere inflatie en logistieke kosten compenseren.
In lijn met de strategie van winstgevende groei en de focus op premium segmenten noteerden grote bestelwagens aanzienlijke verkoopstijgingen en een verkooprecord in de VS. De Sprinter is de leider in het segment van de grote bestelwagens in Europa, terwijl Mercedes-Benz Vans marktleider is in Duitsland. Met een totale verkoop van 237.400 grote bestelwagens, 178.900 middelgrote bestelwagens en 31.500 kleine bestelwagens behaalde Mercedes-Benz Vans in elk segment het beste jaarresultaat tot nu toe. In de VS steeg de verkoop met 13% tot een jaarrecord van 75.100 eenheden.
Met circa 22.700 eenheden steeg de verkoop van volledig elektrische bestelwagens in 2023 met 51%, goed voor 5% eVans van de totale verkoop. Ook de nieuwe eSprinter en het nieuwe midsize bestelwagenportfolio beleefden in 2023 hun première. Met de eCitan, EQT (energieverbruik gecombineerd volgens WLTP: 20,7-19,3 kWh/km; CO2-emissie gecombineerd: 0 g/km), eVito, eVito Tourer, EQV en eSprinter biedt Mercedes-Benz Vans sinds 2023 elk model ook aan als volledig elektrische versie.
De R&D-kosten stegen door gerichte investeringen in de Van Electric Architecture (VAN.EA). Investeringen in materiële vaste activa stegen doordat fabrieken werden omgebouwd voor de productie van de nieuwe eSprinter, de facelift van de midsize bestelwagens en de nieuwe generatie volledig elektrische bestelwagens. Over het gehele jaar steeg de aangepaste cashflow met 48% naar € 3,0 miljard (2022: € 2,0 miljard), wat resulteerde in een sterke aangepaste cash conversion rate van 1,0 (2022: 1,1).
In een competitieve marktomgeving met een bovengemiddelde penetratiegraad voor gefinancierde of geleasede voertuigen noteerde Mercedes-Benz Mobility een stijging van new business met 7% naar € 62,0 miljard (2022: € 58,0 miljard). De totale portefeuille groeide in 2023 naar € 135,0 miljard (2022: € 132,4 miljard). Het financiële resultaat werd beïnvloed door een lagere portfoliomarge als gevolg van hogere herfinancieringstarieven en intensievere concurrentie in de financiële dienstensector, resulterend in een aangepast resultaat voor rente en belastingen van € 1,7 miljard (2022: € 2,4 miljard). Ook de kosten voor het opzetten van de laadactiviteiten hadden invloed op het resultaat.
De laadactiviteiten zetten hun mondiale groei voort met de opening van snellaadstations in Duitsland, de VS en China. Het aangepaste rendement op eigen vermogen (RoE) bedroeg 12,3% (2022: 16,8%).
Dividend
Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 mei 2024 zullen de raad van bestuur en de raad van commissarissen een dividend voorstellen van € 5,30 per aandeel (2022: € 5,20). Dit voorstel weerspiegelt ook het effect van het huidige aandelenterugkoopprogramma op de winst per aandeel (WPA).
Aandelenterugkoop
Mercedes-Benz heeft een aandelenterugkoopbeleid ingevoerd. Op basis hiervan zal de toekomstige free cashflow uit industriële activiteiten (na mogelijke kleinere fusies en overnames) die boven de dividenduitkeringsratio van circa 40% van het netto concernresultaat uitkomt, worden gebruikt voor de financiering van aandelenterugkoop, met als doel deze aandelen terug te kopen. In dat kader heeft Mercedes-Benz Group AG ook een aanvullend aandelenterugkoopprogramma aangekondigd, waarbij eigen aandelen ter waarde van maximaal € 3 miljard (exclusief bijkomende kosten) op de beurs zullen worden gekocht en vervolgens zullen worden ingetrokken.
Het aanvullende aandelenterugkoopprogramma is gebaseerd op de machtiging door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Mercedes-Benz Group AG op 8 juli 2020, die de raad van bestuur toestaat om, met goedkeuring van de raad van commissarissen, tot 7 juli 2025 eigen aandelen te verwerven tot een maximum van 10% van het aandelenkapitaal. De terugkoop zal beginnen direct na de afronding van het lopende aandelenterugkoopprogramma dat op 16 februari 2023 werd aangekondigd, en zal naar verwachting zijn voltooid voordat de huidige machtiging van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders afloopt.
De onderneming is van plan om tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in 2025 een verlenging van de machtiging voor de terugkoop van eigen aandelen aan te vragen, om de terugkoop van eigen aandelen voort te zetten in overeenstemming met het aandelenterugkoopbeleid van de onderneming. Dit beleid is gericht op voortdurende groei van de winst per aandeel (Earnings Per Share EPS) en het dividend per aandeel (Dividend Per Share DPS)in de komende jaren. Bij elk aandelenterugkoopprogramma behoudt de onderneming flexibiliteit bij de uitvoering in het geval van onverwachte marktontwikkelingen.
Vooruitzichten
De economische situatie en de auto-industrie worden nog steeds gekenmerkt door een uitzonderlijke mate van onzekerheid. Onverwachte ontwikkelingen kunnen vooral voortkomen uit geopolitieke gebeurtenissen en handelsbeleid. Voorbeelden hiervan zijn het huidige conflict in het Midden-Oosten, de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en andere regionale crises. Andere potentiële onzekerheden vloeien voort uit verhoogde spanningen tussen China en de VS en een verdere verslechtering van de politieke betrekkingen tussen de EU en China.
Bovendien blijven de verstoringen van de toeleveringsketen en vooral de knelpunten in de beschikbaarheid van cruciale componenten een grote risicofactor. Deze kunnen op hun beurt van invloed zijn op toeleveringsketens en de ontwikkeling van prijzen voor grondstoffen en energie. Bovendien kunnen onverwacht hoge inflatie en rentetarieven, mogelijke verstoringen van de financiële markten en een nog sterkere vertraging van de economische groei invloed hebben op de wereldeconomie en de auto-industrie.
Vanaf 2024 introduceert Mercedes-Benz een nieuwe kritieke prestatie-indicator (KPI): het xEV-aandeel voor de verkoop van nieuwe personen- en bestelwagens. Deze vervangt de huidige KPI voor CO2-emissie voor nieuwe voertuigen in Europa en weerspiegelt de wereldwijde activiteiten van de Mercedes-Benz Group.
De onderneming verwacht dat de verkoop van Mercedes-Benz Cars op het niveau van vorig jaar blijf. De huidige knelpunten in de toelevering nemen af, hoewel sommige van deze problemen de verkoop in 2024 zullen drukken. Dit zal waarschijnlijk de hele eerste helft van 2024 aanhouden en vooral de verkoopcijfers in het eerste kwartaal beïnvloeden, die naar verwachting onder het niveau van vorig jaar zullen liggen. Het xEV-aandeel zal naar verwachting circa 19%-21% van de verkoop van nieuwe voertuigen blijven liggen.
Het aangepaste rendement op omzet (RoS) zal naar verwachting rond de 10%-12% liggen in een uitdagende marktomgeving met gelijkblijvende volumes en een aanhoudend hoog verkoopaandeel van topmodellen. Mercedes-Benz Cars streeft ernaar om de prijzen op het niveau van 2023 te houden. De verkoop van gebruikte voertuigen zal naar verwachting in absolute termen op een gezond, positief niveau uitkomen, maar iets onder het niveau van 2023. De onderneming rekent op iets minder tegenwind bij de wisselkoersen, op gelijkblijvende uitgaven voor R&D en een gunstige ontwikkeling van de grondstofkosten.
| Financiële Indicator | Q4 2023 (miljoenen €) | Q4 2022 (miljoenen €) | Verandering 2023/2022 | FY 2023 (miljoenen €) | FY 2022 (miljoenen €) | Verandering 2023/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 40.261 | 41.003 | -1,8% | 153.218 | 150.017 | +2,1% |
| Winst voor rente en belastingen (EBIT) | 4.326 | 5.411 | -20,1% | 19.660 | 20.458 | -3,9% |
| Nettowinst/-verlies | 3.160 | 4.027 | -21,5% | 14.531 | 14.809 | -1,9% |
| Free cashflow (industriële activiteiten) | 3.442 | 2.479 | +38,8% | 11.316 | 8.128 | +39,2% |
| Winst per aandeel (EPS) in EUR | 2,99 | 3,72 | -19,7% | 13,46 | 13,55 | -0,7% |